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盈利能力不足的赢康股份存货居高不下，或是吞噬净利润的一大潜在风险。
招股书显示，报告期末，赢康股份的存货账面价值分别为9021.52万元、13154.83万元、16814.52万元和17977.53万元，占江西省南昌市流动资产的比例分别为49.69%、60.68%、59.29%、57.38%，接近流动资产的六成。
存货高居不下也使得公司的存货跌价风险在增加。令人不解的是，赢康股份计提的存货跌价准备并未增加，报告期末为329.14万元。而在2015年，公司产生了0.13万元的存货跌价损失。
对此，一大型会计师事务所会计师告诉告诉长江商报记者，从赢康股份盈利不足3000万元这一隐形红线来看，可能公司担心进行存货跌价准备计提或进一步吞噬公司净利润，使得净利润水平难看。
存货偏高也导致公司的存货周转明显吃力，其存货周转率连年下降。2014年至今年上半年，其存货周转率分别为1.64次、1.56次、1.48次、0.64次。同行可比上市公司存货周转率的均值为3.13次、3.71次、3.84次、1.55次，呈现增长趋势。与之相比，赢康股份大幅低于同业均值，其不断下滑的走势与行业均值走势背道而驰。
考究赢康股份的重要客户情况或能解释其高库存的主要原因。
招股书显示，报告期，赢康股份的前五大客户不断变动，基本上没有稳定的大客户。尽管公司向前五大客户销售的收入占比由*低的去年27.50%升至今年上半年的43.82%，但公司向大多数客户销售的收入占比不到10%，多在3%至8%之间，*高的是中国京冶工程技术有限公司，也仅为2014年的12.46%。
就是这名第一大客户也出了状况。2014年，赢康股份向其销售2495.34万元，直到今年6月底，仍有651.81万元的应收账款未收回。由此可见，赢康股份的大客户关系并不理想，帮其消化库存的能力有限。
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