中国私募证券投资基金评级
一、评级目的
为了让投资者、投资顾问及其他相关机构更好地评估和比较私募基金的表现，并希望能够促使私募基金的调查研究过程更加透明，推动私募基金的规范健康发展，融智评级针对成立一年或者一年以上的非结构化私募证券投资基金产品(单账户、海外基金、穿透式TOT除外)，基于历史业绩进行定量分析，建立了五星评价体系。评级结果只陈述过去，不预测未来。
二、评级对象
针对非结构化私募证券投资基金产品(单账户、海外基金、穿透式TOT除外)，且至评价时点至少具备一年以上历史业绩。
三、评级指标
融智评级综合考虑绝对收益，*大回撤和风险调整收益指标，在关注盈利能力的同时，增加了对下行风险的考虑。
中国私募证券投资基金评级
四、评级步骤
1、数据准备：基于融智数据团队于上月5日至本月5日对私募基金净值数据的收集整理，数据来源于相关第三方托管公司或私募机构。
2、指标计算：计算评级区间内指标值，进行排名并以此作为星级评价的依据。
3、星级规则：根据融智综合指标排名来评定星级，前10%评价为五星，接下来的22.5%为四星，中间的35%为三星、随后的22.5%为二星、*后的10%为一星。
4、融智风格箱：旨在通过分析产品对市场的敏感度来定量的划分产品的风格，刻画产品的进攻能力和防御能力。风格箱中运用到的两个指标为上行捕获率和下行捕获率，通过两个指标值的分布区域定位基金风格。
五、更新频率：融智私募基金评级每月10日公布上月评级结果(只针对上月5日至本月5日公布净值的私募)，以月频率滚动更新。
六、评级使用
融智评级是以产品过往业绩为基础的定量评价，产品具有较高的星级，并不等于该产品未来能够继续取得良好的业绩，其未来表现仍然受到投资组合变动的影响。产品具有高的星级，也不等于该投资组合适于每个投资人，因为投资人的投资目标、投资周期和风险承受能力因投资人而异。评级结果每月定期更新，其评价结果的变化，并不一定表示产品业绩表现的回落，也可能是其他同类基金表现转好所致。
投资人不应以星级下降作为赎回产品的指引。
新余十万起家，通过备案的私募基金公司，主要经营投资及投资管理、资产管理、企业信息咨询、商务信息咨询、经济信息咨询、企业营销策划，欢迎咨询。 |
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